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死理性派的用卡思考(零)大白金年费成本的计算方法

2021-1-23 20:07 | 作者: lbear2001 | 查看: 5810| 评论: 83| 原帖 |赞:  13

摘要: 打算延续年初的思路,继续探讨大白金的横向对比。不过形势变化太快,全网大刀挥舞,大部分卡已经凉凉了,很多内容已经不适用了,索性从头开始慢慢写。这篇文章不讨论具体卡片优劣,先解决一个后面会经常出现的问题— ...
打算延续年初的思路,继续探讨大白金的横向对比。不过形势变化太快,全网大刀挥舞,大部分卡已经凉凉了,很多内容已经不适用了,索性从头开始慢慢写。这篇文章不讨论具体卡片优劣,先解决一个后面会经常出现的问题——信用卡年费核算。信用卡年费的大致分为三类,无年费、半刚性年费和刚性年费。这里的“大白金”并不严格指级别上的白金卡,只是笼统的指代半刚性年费和刚性年费的信用卡。(行文比较啰嗦,学一下版主aimar617划重点的思路
我装B的给这个系列(也许有)起了个名字,叫死理性派,想表达一下几个意思。1. 仅讨论用卡,没有考虑申卡门槛;2. 单纯考虑卡片收益,不构成持卡建议。因为持卡除了收益以外,还有诸如情怀、颜值、服务水平、信报问等各种非理性因素。

一、 刚性年费

代表卡片:工行Plus白金;建行挚爱家庭卡;招行AE白、银联钻石卡;广发国寿白、增值白;汇丰东航卡;没什么好说的,既然是刚性年费,成本就是年费本身。但是刚性年费不需要投入消费来养卡。这对于每年消费有限的朋友,实际上是有优势。

二、 半刚性年费—消费达标免

代表卡片:建行大山白消费15W(部分地区);工行大白金消费20W免;平安大白金消费30W免,好车主白金消费20W免;中行0063/0073消费30W免消费达标免年费的卡,成本核算略微有点复杂。这里抛出一个我一贯以来的思路:消费不仅要看消费的实际成本,还要看选择成本。所谓选择成本,一个前提是我们普通人的消费金额是固定有上限的(一般按年计)。优化的角度讲,这更像一个有限容量的背包问题。理性的最优解是将所有的消费用在回报率最高的卡上。这个角度讲,选择了A卡的消费,就会放弃B卡的回报,A卡和B卡的回报差,就是我这里所说的选择成本。
如果接受了上面的思路,那么消费达标这个事就复杂了。简单讲,一张卡的持卡成本,不仅仅是这张卡本身决定的,也由整个信用卡领域的大环境决定。
a)        选择成本
适合做标的收益的卡,一般应该具有这么几个特点:1. 没有申卡门槛;2. 没有持卡成本;3. 最好是卡本身的权益,最次也得是长期活动,短期活动不适合;4. 上限不能太低。
在去年之前,我一直把1%作为普适的回报率。事实上这是个很粗略的估计,当年很多活动收益是超过1%的,例如:当年的中信(易卡白金+淘气卡+小米卡,很大程度能达到3:1~4:1换航司里程的效果),中行(线上消费5倍,搭配周末的星巴克“换一送一”的活动),交行(2个5积分权益换3倍积分,配合优逸白可以6:1积累亚万里程)回报率都是稳超1%的。然而去年一整年,整个卡圈被砍的妈也不认识了。大家原本认为只有**行说砍就砍,没想打中行、工行这种浓眉大眼的,挥起刀来一点也不手软。目前一月已经过半,就目前来看,适合作为对标的卡或者活动的有下面这些:
  • 广发犀利卡:周五指定消费5%返现。
特点:返现神比例;申请限新户;常年传闻会被砍
  • 交行蜜卡+5积分:每月特定一天消费3倍积分(需和别人组队)+交行5积分双倍积分+18:1=4.5:1积累亚万里程,收益约1.8%。(这里国内航司里程价值按6元/100计,亚万里程价值按8元/100计)
特点:收益超高,但是每月只有一天,对真实消费很不友好;需要卡点抢权益;
  • 广发真情卡/DIY/高铁白+东航洲际联名卡:网上消费及特定消费类型6:1积累东航里程=1%
特点:全网线上消费可积累;本月有活动叠加,给分很大方;指定东航用户,限制性强;
  • 交行优逸白+5积分:交行5积分双倍+18:1积累亚万里程=9:1积累亚万里程,收益约0.9%;
特点:全渠道有积分,消费灵活;需要卡点抢权益。
差不多能想到的权益就这些了,一月份各银行的活动还没怎么出来,可以期待一下。不过不管怎么说,我们都可以悲观的认为标的回报率达不到1%了。暂时我们就不科学的取0.8%. 说实话,0.8%着实是一个不够看的收益率,一般银行的短期活动影响更大。
b)        消费能力
对于普罗大众,消费能力也是一个需要考虑的问题。对于一个年消费(各个渠道消费叠加在一起)不足10万的人,20万免工行大白金年费对于他一点意义都没有。每个人在准备选择卡片之前,应该先把这个问题搞明白。
c)        成本核算
有了标的回报率和消费能力,我们可以来尝试核算年费成本。
选择成本等于 ( 其它行标的回报率 – 目标卡片消费回报率 )* 所需消费金额。由于我们计算回报率的时候,只考虑了卡片固有权益和长期活动,基本没有考虑银行的临时活动。所以选择成本更多的要看大家对银行的信心了。比如说:2020年平安银行的活动很给力,不管是线上5倍积分,还是月月刷返现,基本都可以稳定到将近1%。如果大家继续对平安信心十足,相信今年它依然值得主刷,那么这个时候,平安的白金卡卡片的选择成本就是0(因为即便你不持卡,你依然会刷平安,持卡收益的附带的)。
前面理论说的太多了,来个例子调节一下。
例1:平安银行的好车主白金卡,持卡成本是多少?
平安好车主白金卡第二年起,可以20W消费免年费,或者800元。那么其持卡成本到底多高呢?取决于你内心对平安活动的展望。
  • 认为平安今年活动依然给力,是顶级水平的,此时的持卡成本为0.
  • 认为平安今年活动不会给力,但是其它银行也疲软。回报率较其它银行差距小于0.4%,此时的持卡成本是 20W * 你认为的回报率差距。
  • 认为平安今年活动太不给力,回报率较其它银行差距大于0.4%。此时消费免年费的持卡成本大于800,选择直接刚性年费。
结论:只要你认可平安会有一些动作,该卡年费都是小于800的。
好车主白金卡本身是值得持有的,因为收益远超过800. 这个我们后续还会讨论。

三、 半刚性年费—积分兑换

代表卡片:
  • 建行大山白--40W积分;
  • 中行0063/0073--40W积分;
  • 工行大白金--20W积分;
  • 邮储鼎致白--20W积分
  • 交行白麒麟/京东Plus白金--25W积分;
  • 招行经典白--1W积分;
  • 浦发:AE白--20W积分;AE超白--60W积分;
  • 光大:孝心白卓越版—30W积分;鸽钻—40W积分;其它白金—20W积分
  • 平安Safari卡—30W积分
  • 未完待续----卡片太多,不列了....
更常见一类半刚性年费是用积分兑换的。积分兑换年费的成本,也需要考虑选择积分的成本的问题。因为如果积分不换年费,则可能拿去换其它东西。一般来说,银行积分的获取成本都是要高于使用成本的,但是也偶有反例。例如,有5倍积分政策的中行积分,叠加周末星巴克买一换一,回报率超过1%,远超其获取成本;再比如,如果账户有之前屯过很多积分,那这些积分现在的获取成本是0,只需要计算使用成本就行。
例2. 中行0063的持卡成本?
0063有三个年费方式:直接交年费3600,40W积分兑换,30W消费达标。
  • 假设5倍积分从第二季度延续:此时每月1W消费,每年9W消费属于第一梯队的消费选择,不需要考虑选择成本。其它消费回报率0.22%(1.1W:1 积累星巴克,星巴克价值按25元/杯计)。
    以消费达标方式达标:剩下21W距标杆报率差距约0.6%~1%(取决于你认为其他家给力程度).总成本1.2K~2.1K.  以40W积分兑换方式达标:消费8W达标,星巴克价值40W / 1.1W * 25 ≈ 900. 总成本900
    最终,总成本909,适合年费方式为积分兑换。
  • 没有5倍积分:此时中行消费回报率0.22%, 标杆报率约0.8%~1.2%。
    消费达标:消费30W,选择成本1.8~3.6K.
    积分兑换:40W积分,获取需要消费40W,此时积分也要被消耗,选择成本为0.8%~1.2%, 总成本3.2K~4.8K
    账户上有充足积分:此时积分的选择成本是900.
  • 无界卡3倍积分常态化:此时消费达标成本不变;积分兑换须消费13.3W,选择成本0.8~1.2%,总成本1K~1.5K。
  • 若无界卡活动不能持续,则成本在上述两个情况之间。
最终的结论:0063的持卡成本极大地取决于5倍积分是否延续。如果多倍积分延续,或者账户内有充足积分,则持卡成本900;如果多倍积分不延续,则持卡成本在1K以上。现在主流看法都认为五倍不会回归,三倍不会常态化持续,那持有0063的的成本应该至少在1.4K以上。具体这张银联钻石卡值不值得继续持有,等分析完其收益才能知道。

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最新评论

已有 83 人参与
引用 别看我头像 2021-1-23 17:22
这例子举的…
引用 搬砖小民工 2021-1-23 17:22
6
引用 Jon 2021-1-23 17:24
开心就好
引用 ultor82 2021-1-23 17:33
太长
引用 hnlcjsdgfyxgs 2021-1-23 17:39
引用 橘子发条的 2021-1-23 17:52
就喜欢看这种原创分析文,虽然好像也没什么用
引用 花冈实太 2021-1-23 17:57
总计多少字?
引用 一枝两枝 2021-1-23 17:58
感谢分享
引用 琦筵 2021-1-23 18:01
围观
引用 社长 2021-1-23 18:03
不错,感谢分享
引用 平安DK薅羊毛 2021-1-23 18:24
引用 王貌美如花 2021-1-23 18:32
银行血亏
引用 ajune 2021-1-23 18:35
我怀疑你在开车讨论养殖户,正常消费哪来的成本一说?
引用 白开水不开 2021-1-23 18:37
好文,感谢分享,学习了!
引用 素然 2021-1-23 18:39
不知道银行的精算师们算过没得
引用 流年飞雪 2021-1-23 18:51
好累啊
引用 想做大佬 2021-1-23 19:13
够专业,加油,继续
引用 Sasori 2021-1-23 20:17
学习了!
引用 茶馆飞友 2021-1-23 20:17
好文
引用 lbear2001 2021-1-23 20:36
大概我写的您一个字都没有看吧
引用 lbear2001 2021-1-23 20:43
是太平凡了么
引用 lbear2001 2021-1-23 20:43
不看?
引用 lbear2001 2021-1-23 20:44
精算肯定是算过的,另一套算法,我是用户角度
引用 lbear2001 2021-1-23 20:45
没数。不过写了好几天
引用 呆萌呆萌呆萌 2021-1-23 21:03
👌
引用 梦想成真2020 2021-1-23 21:08
下一个被禁言的很有可能就是你
引用 lbear2001 2021-1-23 21:12
为什么呢
引用 lbear2001 2021-1-23 21:13
仔细想想确实没什么用,其实是一些大家都知道的大道理
引用 梦想成真2020 2021-1-23 21:14
论坛规则你应该去好好看看
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